Question 1

Comment structurer une cession d'entreprise en Espagne auprès de notre portafolio de compradores e inversionistas ?

Accepted Answer

En Espagne, la structuration dépend du choix entre asset deal (vente d'actifs) et share deal (vente de titres), régis par le Code de commerce et la Loi 10/2010 sur la prévention du blanchiment. Notre portafolio d'acquéreurs privilégie les share deals pour optimiser l'ITP (Impôt sur les Transmissions Patrimoniales). La valorisation s'appuie sur l'EBITDA ou l'EBE selon le secteur : multiples 2024-2025 de 4-7x pour services B2B, 8-15x pour SaaS/Tech, 3-5x pour BTP/Distribution. Les conditions suspensives (due diligence légale, conformité CNMV/FROB) et earn-outs structurent 60% des acquisitions transfrontalières.

Question 2

Quels investisseurs du portafolio recherchent des acquisitions en secteur industriel ibérique ?

Accepted Answer

Notre portefeuille couvre fonds LBO (6-7x EBITDA maximum), family offices (approche long-terme), holding patrimoniales et sociétés cotées (CNMV-supervisées). Pour l'industrie espagnole, multiples 2024-2025 : 4-6x EBITDA, marge ±25-30%. Les investisseurs privilégient structures post-LBO avec synergies opérationnelles et accès marché. L'ITP s'applique sur transmission de droits sociaux ; les acquéreurs transfrontaliers (Belgique, France) structurent via holding intermédiaire. GAP couvert 80% des dossiers >5M€. Audit conformité AML/KYC exigé.

Question 3

Quel profil de compradores e inversionistas correspond aux PME de 10-50M€ en cession ?

Accepted Answer

Trois profils dominent : acquéreurs stratégiques (consolidateurs sectoriels CNMV-régulés, multiples 5-7x EBITDA), fonds de private equity ibériques (holding patrimoniales, structures Dutreil-compatibles transfrontalières) et investisseurs familiaux (succession/patrimonialisation). En Espagne, IS à 25% (IS réducido 15% PME). Earn-out sur 2-3 ans courants. Acquéreurs français utilisent apport-cession 150-0 B ter ; suisses et luxembourgeois structurent via holding. Protocole d'accord (LOI) et audit SPA essentiels avant négociation définitive avec CNMV si reprise cotée.

Question 4

Comment notre portafolio d'investisseurs négocie les conditions tarifaires transfrontalières España-Belgique-France ?

Accepted Answer

Négociation structurée : valorisation EBITDA (secteur 4-7x), puis déductions pour working capital, dettes, earn-out (10-20% prix final). Belgique applique DLU et droits d'enregistrement régionaux (~12-15%) ; France retient Dutreil si holding >2 ans. Espagne facture ITP 1,5% (transmission titres). Acquéreurs suisses/luxembourgeois réduisent fiscalité via holding (SOPARFI Lux, structures canon low). Earn-out sécurise écarts valorisation ±25%. Closing conditionné : audit légal/fiscal, compliance CNMV (si coté), absence litige, continuité clients-contrats. Représentation légale pays réciproque obligatoire.

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Compradores e inversionistas (Tabla)

Compradores e Inversionistas (Gráfico)

El grupo en pocas palabras:

Cada año 60 operaciones con éxito con 20 socios y consultores senior En empresas de 5 a 100 empleados Con un volumen de negocio de 1 a 100 millones

Método de los 7 pasos